ram-logo
2024.10.8 | 见解
在不断变化的经济周期中把握投资良机-article-thumb

在不断变化的经济周期中把握投资良机

投资环境不断变化,尤其是在当前经济周期,市场内「噪音」层出不穷。在此环境下,专注于真正重要的事尤为关键。我的职业生涯教会了我一个重要的道理:不为短期波动所动,坚守长期目标。当前的市场状况可能让人迷惑,但我们必须铭记,市场始终在周期中运转,每一个周期的转折点,都为那些做好准备的人带来了宝贵机遇。

目前,我们正处于经济周期的转折点,预计利率和通胀终已趋于平稳。 处于经济周期的最后阶段,新的机会正在涌现。这意味着什么?

把握趋势,保持严谨

当前收益率处于15年来最具吸引力的水平,随着宽松周期的临近,延长投资期限自然成为关注点 — 澳洲政府债券收益率已超过4%,我们预期利率将下降,从而利好投资。投资者应考虑增加长期资产类别的配置,如房地产,因为利率下降有望推高其估值。我们认为,近期房地产市场的走势为投资者带来了良机,能够在估值较之前高点大幅折让的情况下买入优质资产,因此当前正是在周期中增持房地产的理想时机。

然而,在这市场环境下,管理固定收益资产时必须谨慎地评估信用风险。随着利率维持高位,经济可能面临更多挑战。为规避潜在风险,我们继续看好浮动利率信贷,尤其是那些由高评级银行发行的次级债券及资本证券。这类证券的收益率介于6.5%至7.5%之间,具备较强吸引力,并有望在未来几个月应对市场波动的同时提供稳定回报。

把握利率下行环境中的机遇

在私募信贷方面,我们的贷款业务Brighten继续实现稳健增长,月度贷款发放量约为2.5亿澳元,贷款组合规模已超过25亿澳元。这些贷款主要包括澳洲主要城市且受监管的住宅抵押贷款,为客户带来了极具吸引力的投资机会。 RAM保持超7年的优秀业绩,同时录得100%资本稳定性。 我们预计,随着即将到来的经济周期的推动,市场对高于通胀率的可靠收入流的需求将持续增加。

管理风险并实现价值最大化

投资的本质在于适当地挑选风险。 尽管人们常常比较不同投资的回报,但风险才是真正需要衡量的核心要素。在RAM,风险管理是我们战略的基石,我们始终采用严谨的方法来管理风险,我们持续稳定的回报也证明了这一点。

我们房地产业务的一个典型案例很好地体现了这一策略。我们在Nundah项目完成70%的建工时收购了该资产,不仅大幅降低了施工风险,还在资金完全投入前做出多项预先承诺,成功管理了租赁风险,并获得了资产用途变更的规划批准。这一战略使得该项目在交割后立即实现了2,000万澳元的增值,这种严谨的执行力使我们即便在充满挑战的市场环境中,依然能够取得显著成果。

过去八年,RAM的资产管理规模从3亿澳元增长至近50亿澳元,这充分反映了我们对严谨、长期投资策略的坚定承诺。展望未来,我们将继续专注于将 RAM打造成澳洲领先的资产管理公司。通过加大对员工、程序和系统的投资,我们正为自身的持续增长和成功奠定坚实基础。

澳洲媒体报道

近期,我在与澳洲知名媒体Livewire的采访中更详细地讨论了这个话题。如果您想阅读全文,请点击以下链接。
This point in the cycle is creating opportunities… RAM’s Scott Kelly unpacks them here – Chris Conway | Livewire (livewiremarkets.com)

谨启,

Scott Kelly
董事总经理, 集团行政总裁


RAM澳洲医疗机会基金(“HOF”)是一支开放式房产基金,其目标是通过资产重新定位和开发来建立一个优质的澳洲医疗保健房地产投资组合。提供投资机会至备受追捧、具防御性,且供应稀缺的澳洲医疗保健房地产。

为何要投资RAM医疗机会基金?

  • 具防御性,且供应稀缺的澳洲医疗保健房地产
  • 短期内较低的资本化率为资本配置和构建长期投资组合创造了难得的机遇
  • 医疗保健房地产历来回报丰厚且波动小
  • RAM在医疗保健领域成绩斐然,与战略运营商关系深厚
  • 减轻许多重大风险,意味着该基金可产生稳定的风险调整后回报